Arbitraje triangular forex arbitrage

A arbitragem triangular envolve colocar operações de compensação em três moedas estrangeiras para explorar uma ineficiência de mercado para um comércio livre de risco teórico. Na prática, existe um risco de execução substancial ao empregar uma estratégia triangular de arbitragem ou arbitragem que pode dificultar o lucro para os comerciantes a retalho. No entanto, um conhecimento de mecânica de arbitragem triangular pode permitir que os comerciantes de forex para entender melhor como os preços de mercado auto-regulam. Além disso, essa compreensão pode levar ao desenvolvimento de estratégias que podem ser exploradas pelo comerciante varejista, espreitando para o domínio da arbitragem estatística. O conceito de arbitragem triangular está relacionado a, mas distinto, arbit ou pares negociação. Que pode lidar com dois ou mais pares de moedas. Em um nível de varejo forex, os preços de moeda são cotados em pares de moedas. Isso é significativo porque uma única transação de forex realmente inclui duas moedas em uma taxa. Um comerciante do forex do varejo não compra nem não vende realmente nenhuma moeda física, mas compra rather ou vende uma taxa transversal que seja suposta para representar o custo para comprar ou para vender de uma moeda a outra. Na prática, uma vez que nenhuma moeda física muda de mãos, a negociação de um par de moedas é semelhante à negociação de um estoque ou qualquer outro instrumento financeiro onde o preço cotado é executável eo lucro ou prejuízo é determinado pela apreciação do instrumento após a compra ou depreciação do instrumento após Venda menos transação e custos de carry. Exemplo de Anel Tri Arb Um exemplo de um anel de arbitragem triangular é o dólar dos EUA (USD), a libra esterlina (GBP) e o Euro (EUR). Os pares de moedas envolvidos nessa oportunidade de arbitragem são EUR / USD, GBP / USD e EUR / GBP. Observe que esses pares podem ser considerados como uma fórmula algébrica com um numerador e um denominador. O numerador em EUR / USD é o Euro ou EUR, enquanto o denominador desse par é o dólar dos EUA (USD). Esta equação trabalha para EUR dividido por USD. Esses três pares de moedas formam um anel tri-arbitral. Usando a fórmula de arbitragem triangular é possível criar pares de moedas sintéticas dos outros dois pares em um anel. Por exemplo EUR / USD GBP / USD EUR / GBP. Lembre-se da álgebra básica que quando duas frações são multiplicadas, valores diagonais idênticos podem ser cruzados ou eliminados. Neste caso, GBP está no numerador do par GBP / USD e GBP está no denominador do par EUR / GBP. Quando estes dois pares são multiplicados, o GBP no numerador anula o GBP no denominador e EUR / USD é deixado, assim que a equação resolve a EUR / USD EUR GBP GBP / GBP EUR / USD. (O GBP em parênteses cancelar). Para terminar este anel em particular, pares sintéticos também podem ser criados para GBP / USD e para EUR / GBP. GBP / USD GBP / EUR EUR / USD. Não há par para GBP / EUR assim que o par EUR / GBP é invertido matemáticamente dividindo 1 pelo par como assim: GBP / EUR 1 / (EUR / GBP). Neste exemplo, o EUR no denominador e nos numeradores cancelam-se mutuamente e a fórmula deixa GBP / USD GBP / (EUR) (EUR) / USD GBP / USD. A terceira fórmula é EUR / GBP EUR / USD USD / GBP. Outra vez, não há nenhum USD / GBP assim que GBP / USD é invertido tomando 1 e dividindo o pelo par como EUR / GBP EUR / (USD) 1 / GBP / (USD). As frações no denominador são invertidas e multiplicadas, deixando EUR / (USD) (USD) / GBP EUR / GBP. Desta forma, é possível criar um par sintético de um triângulo ou anel válido para cada um dos pares subjacentes. Para recapitular os pares sintéticos: Arbitragem Triangular Prática Se esta fórmula for plotada, você notará que ela gira em torno de zero, mas às vezes tem excursões sérias desse valor. Jogar os desvios para a reversão é um jogo do mais rápido do rápido e realmente não é um objetivo realizável para comerciantes do forex do varejo que negociam através de um negociante do forex (igualmente conhecido como um fabricante do mercado ou uma loja do balde). Tentar este tipo de arbitragem triangular em corretores de forex varejo é geralmente desencorajado em acordos de cliente e normalmente levará ao corretor implementando contramedidas de maior deslizamento, tempos de preenchimento lento e às vezes não preencher a todos. Como esse tipo de risco é extremamente sensível ao tempo, mesmo um pequeno atraso na colocação da ordem é suficiente para anular qualquer lucro potencial. Os lucros de uma estratégia de arbitragem triangular são pequenos, mas consistentes com aqueles que são mais rápidos a detectar e agir sobre o desequilíbrio. Mas vale a pena notar que inerente na Prática Arbitragem Triangular é significativo risco de execução. Um problema flagrante com a implementação prática desta estratégia sem risco. Pode haver algumas oportunidades disponíveis em ECNs forex, no entanto, este continua a ser um jogo do mais rápido para latência e colocação desempenhar um papel importante na determinação de quem lucros de oportunidades de arbitragem triangular. Exemplo de Cálculo de Arbitragem Triangular Um exemplo usando três preços segue: Usando a fórmula acima (EUR / USD - EUR / GBP GBP / USD 0) nós temos: 1.4169 - 0.8821 1.60655 0 que simplifica a -0.000237755 0. Claramente existe uma pequena discrepância entre o Preço de equilíbrio teórico de zero eo preço real de -0.00024 (arredondado). Entretanto, como três pares estão envolvidos, a discrepância de 2,4 pips pode não ser capaz de ser superada se os três pares forem transacionados para uma suposta transação sem risco. À medida que os compradores entram em um mercado e oferecem e oferecem, esse par de moedas é empurrado para fora do equilíbrio com os outros. O par de moedas pode voltar ao equilíbrio em uma de duas maneiras básicas. Ou o par de moedas que está fora de equilíbrio pode ser arbitraged de volta ao equilíbrio, ou um ou ambos os outros dois pares podem ser arbitraged para trazer equilíbrio de volta para a tríade. Que par está fora de equilíbrio Uma questão comum é saber como saber qual par está fora de equilíbrio em uma situação de arbitragem triangular Uma solução possível é considerar os pares sintéticos que compõem o arb tri. Sabemos que EUR / USD EUR / GBP GBP / USD. Quando os números são calculados, concluímos que: 1.4169 lt 1.417138. Ou que o EUR / USD (1.4169) tem preço inferior ao EUR / USD sintético (1.417138). Isso pode indicar que o EUR / USD é underpriced em relação aos outros dois pares. Observe que o desequilíbrio não significa automaticamente que o rebalanceamento futuro levará ao aumento do preço EUR / USD, embora possa levar a que o EUR / USD seja comprado por arbitrageadores. Também é possível que haja uma oferta suficiente de EUR / USD para que os preços continuem a cair em relação aos outros ou não subam tão rapidamente (numa tendência de alta), mas que os outros dois pares se aproximem da subvalorização EUR / USD para manter o triângulo em equilíbrio. Trabalhar os outros dois pares de moedas sintéticas vemos que neste caso GBP / USD é mais caro do que o seu sintético. E finalmente: EUR / GBP EUR / USD USD / GBP ou 0.8821 gt 0.881952 indicando que EUR / GBP também é preço mais elevado do que o seu sintético. Resumo da Estratégia de Arbitragem Triangular Em resumo, é evidente que o EUR / USD é mais barato do que o seu par de moedas sintéticas, enquanto o GBP / USD eo EUR / GBP são mais caros do que os seus pares de moedas sintéticas. Fazendo o pressuposto de que os pares de moedas sintéticas representam o valor verdadeiro ou real, seria então evidente que: EUR / USD está abaixo do valor 1.4169 - 1.417138 -0.00024 ou -2.4 pips GBP / USD está sobrevalorizado 1.60655 - 1.60628 0.00027 ou 2.7 pips EUR / GBP é sobrevalorizado por 0.8821 - 0.881952 0.000148 ou 1.48 pips Assim, se um comércio de arbitragem triangular foi iniciado para reverter para a média zero, EUR / USD seria comprado, enquanto GBP / USD e EUR / GBP seria vendido. Depois de inspecionar a magnitude da discrepância, é claro que o GBPUSD está mais fora de equilíbrio do que os outros dois pares (embora apenas um pouco mais do que EURUSD está fora de equilíbrio), por isso pode ser que o GBP / USD será o primeiro a ser arbed De volta à linha. Ou pode ser que o GBP / USD é mais vulnerável a uma reversão média para trazer a tríade de volta à linha. Deve ser lembrado que os preços na ilustração acima não são bid / ask preços e, como tal, a oportunidade percebida pode ser muito menor (Ou inexistente) do que o descrito. A próxima pergunta a responder diz respeito ao tamanho de cada par de moedas para o comércio. O instinto inicial poderia indicar que tamanhos iguais se equilibrariam uns contra os outros, mas isso não é correto. Na próxima parte Ill mostrar-lhe o porquê. No artigo Triangular Arbitrage Tamanho de Lote Eu discuto como determinar os três tamanhos de par de moedas para usar ao tentar criar um hedge perfeito em um cenário de arbitragem triangular. Confira também como calcular Arbitragem Triangular com Citações de Lances. Se você está procurando um ponto de partida para aplicar o conceito de arbitragem para o desenvolvimento de estratégia, deixe-me também sugerir o seguinte tópico interessante Forex Factory: Arbitragem Triangular. MetaTrader Expert Advisor Arbitragem Triangular Arbitragem triangular é um pouco de jargão forex que soa legal. Ele representa a idéia de comprar algo e vendê-lo quase instantaneamente com um lucro. Recursos instantâneos e gratuitos para quase todo mundo. A teoria é sólida, mas é extremamente difícil de conseguir na vida real. Se você não estiver familiarizado com pares de moedas sintéticas. Eu recomendo que você leia o meu post sobre o assunto a partir de dezembro de 2017. Nenhuma desta explicação fará sentido sem entender que o conceito de par sintético. As oportunidades de arbitragem triangular ocorrem quando um par de moedas mostra um preço, enquanto o mesmo par de moedas sintéticas mostra outro preço. Se o preço de venda para o EURUSD for 1,2820 eo preço de oferta do par de moedas sintéticas for 1,2823, existe uma oportunidade de arbitragem triangular. O par de moedas sintéticas pode envolver qualquer meio de troca. Os pares dos yen são extremamente líquidos, assim talvez um pode usar USDJPY e EURJPY para construir o EURUSD sintético. A grande coisa sobre o comércio de arbitragem triangular é que existem várias oportunidades usando o mesmo instrumento. Embora o par nomeado não muda, que neste caso é EURUSD, um comerciante poderia usar qualquer uma das outras 6 principais moedas para comprar o melhor preço do comércio. Eu listei os exemplos abaixo usando a suposição que we8217re que compra o EURUSD. Ação para arbitragem de longo EURUSD Exemplo Suponha que o trader detecte uma oportunidade de arbitragem no EURUSD e acha que os cruzamentos de ienes oferecem a melhor oportunidade. A implementação mecânica da estratégia seguiria este processo aproximado: Comprar 100.000 EURUSD no mercado Confirmar a execução da ordem EURUSD ao preço ou perto do preço solicitado. Se a ordem recebe baixa execução que é pior do que o par de moedas sintéticas ou vai fazer o comércio muito caro, em seguida, fechar o comércio e olhar para uma nova oportunidade. O custo é o spread e qualquer comissão foi pago. Se a ordem receber execução razoável, continue. Escolha metade da perna sintética para cumprir. A ordem não importa. Se o EURJPY é a primeira ordem a usar, então a tarefa é muito fácil. Os pares EURUSD e EURJPY usam a mesma moeda base. Os tamanhos de lote nos comércios devem ser idênticos. Como compramos o EURUSD no par de moedas nomeado, precisamos vender o EURJPY para proteger o componente do euro do comércio. O EURJPY vender para 100.000 deve ser executado no mercado. A parte restante do comércio é o USDJPY. Comprar EURUSD colocou-nos dólares curtos. Para cobrir os dólares, precisamos comprar dólares. Assim, devemos comprar USDJPY. Não podemos, no entanto, comprar cegamente 100.000. Embora tenhamos comprado 100.000, esse comércio nos colocou em curto 128.200. O tamanho da unidade deve ser uma compra de 128.000 contra o iene. O 200 extra é arredondado para fora devido às restrições de dimensionamento de posição no mercado forex. Somos obrigados a acumular o risco na posição 200 Todo o comércio tem agora executado. A saída ocorrerá quando a oportunidade for revertida de forma que o lance esteja agora abaixo do pedido, como seria de esperar em um mercado. Saia de todas as negociações abertas no mercado. Correção de tamanhos de lote É difícil entender o conceito de arbitragem triangular a partir de um único exemplo. Correndo o risco de aborrecer meus leitores, apresento um segundo exemplo abaixo por uma questão de meticulosidade. A necessidade de corrigir os tamanhos de lote é o que eu espero vai trip up maioria dos comerciantes. Salte esta seção se você sentir como I8217m batendo um cavalo morto. Let8217s usam o NZDJPY como um exemplo fora da parede. Os pares envolvidos são como segue: NZDJPY, negociando em 66.32 NZDUSD, negociando em 0.8281 USDJPY, negociando em 80.07 O preço nomeado de NZDJPY é 66.32. O preço sintético, entretanto, é 66.305. Existe uma oportunidade de arbitragem de 1,5 pips. Isto é calculado por: 1 NZD / USD 0.8281 1 USD / JPY 80.07 1 NZD / 66.305 JPY 66.32 8211 66.305 1.5 pips A moeda nomeada mostra um preço de oferta acima do pedir. Isso significa que precisamos vender a moeda nomeada e comprar a moeda sintética. Assumindo que negociamos lotes padrão na moeda base, o comerciante executa uma ordem para vender NZD 100.000 no mercado. A primeira tarefa é comprar de volta os dólares de kiwi usando NZDUSD. Nenhuma conversão entre unidades é necessária. As moedas nomeadas e sintéticas compartilham a mesma moeda base, NZD. A última e última etapa é vender o JPY que foi comprado na transação curta NZDJPY. Vender JPY usando USDJPY envolve a compra de USDJPY. Lembre-se do aviso sobre tamanhos de unidade. Precisamos comprar NZD 100.000 dólares de ienes em dólares dos EUA. Como você pode ver, it8217s complicado. A conversão da moeda base do dólar em NZD é: NZD 100.000 USD 0.8281 / NZD 1 82.810 Precisamos comprar 82.810 no valor de USDJPY. O mercado forex restringe as transações para 1.000 incrementos unitários. O menor risco envolve comprar 83.000 USDJPY e aceitar 190 em exposição. Por que a arbitragem triangular é tão comum Quase todos os corretores forex varejo marcar seus spreads em vez de cobrança comissões diretas. O objetivo é camuflar o verdadeiro custo de negociação. Como a maioria dos truques, no entanto, cria uma conseqüência não intencional. Os mark ups artificiais na propagação são a razão para muitas das oportunidades de arbitragem triangular. O corretor deve decidir qual lado do spread recebe a marcação. Ocasionalmente, a marcação inteira é subtraída do lance ou adicionada ao pedido. Mais frequentemente do que não, corretores hedge suas apostas, adicionando partes da marcação em ambos os lados do lance e perguntar. Os markups são invariavelmente mais altos nas cruzes. As diferenças extremas entre a oferta e pedir fazer a negociação desses cruzamentos diretamente indesejável. É um paradoxo, mas esse traço indesejável se torna positivo no contexto da arbitragem triangular. O lance é menor que sua taxa real. O ask é maior que sua taxa real. Quando os comércios negociam spreads razoáveis, é comum que a marcação crie oportunidades de arbitragem permanentes nas cruzes. O comércio só alcança um lucro realizável sempre que a marcação começa a se inclinar na direção oposta. Se um corretor aplica a maior parte da marcação no pedido, a arbitragem triangular não lucraria até que o corretor mudasse a marcação, na maior parte ou totalmente, para a oferta. Os chinelos geralmente levam várias horas para ocorrer, o que limita o número de oportunidades diárias. Corretoras quase sempre vêem comerciantes de arbitragem como fluxo de ordem tóxica. Arbitragem só ocorre quando alguém está dormindo ao volante os lucros acabam por sair do bolso de alguém. Mesmo no caso em que as corretoras oferecem uma ECN ou passar por execução, eles se preocupam muito mais com suas relações com os bancos do que qualquer cliente individual. Corretores são essencialmente atacadistas para os braços comerciais dos bancos. Se os bancos cortá-los, então eles não têm nada para vender. Arbitragem triangular nesta situação ganha seu dinheiro dos bancos. Se um comerciante faz muito dinheiro muito rápido, o comerciante receberá o machado no pedido do banco. Os comerciantes na mesa de negociação FXCM ou outros corretores enfrentam nenhuma chance de um relacionamento contínuo. Os lucros vêm diretamente dos bolsos do broker8217s. Se eles estiverem no negócio por muito tempo, eles saberão o que você está fazendo relativamente rápido. Divisão de negócios em vários corretores é a melhor oportunidade para a estratégia para ter sucesso. Separar as ordens cria mais oportunidades. Mais importante ainda, nenhuma entidade única conhece o seu fluxo de pedidos combinado. Isso torna muito mais difícil para o perdedor sore para localizar quem está sangrando-lo seco. Forex Plataformas MetaTrader Executando conselheiros de peritos de arbitragem triangular no MetaTrader envolve uma solução complicada. Os mesmos riscos que se aplicam à arbitragem de corretores também se aplicam à arbitragem triangular. O contexto comercial está ocupado problema se destaca como uma preocupação primária. Realmente pode demorar 3-5 segundos para executar todas as três ordens se feito dentro de um consultor especialista único. Muitas coisas ruins podem acontecer em uma janela de tempo tão grande. Além disso, eu esperaria que o corretor para pegar rapidamente para este regime e desligá-lo. A única solução prática é usar três instâncias separadas do MetaTrader executando uma DLL de memória compartilhada. Uma instância seria dedicada ao corretor 8220bad8221 marcando seus spreads. As outras duas instâncias executariam cada lado do comércio sintético com um corretor 8220good8221. Execuções obteriam a capacidade de entrar simultaneamente sem filas. A desvantagem é que o EA só atualizar sobre carrapatos de entrada. Se um intervalo longo ocorrer entre carrapatos, ele atrasa um canto do triângulo de entrar. NinjaTrader NinjaTrader idealmente pode executar as ordens se feito dentro de uma corretora única. Novamente, isso torna suas faixas pitifully simples de rastrear. Você poderia construir uma grande estratégia com engenharia de som que só funciona no mundo real por alguns dias. Vocês então ficaram presos a comprar corretores mais uma vez. A melhor maneira de trocar sem ser detectado é usar o NinjaTrader com uma licença multi-broker. Aplicar uma estratégia sobre o corretor ruim, em seguida, aplicar a segunda estratégia sobre o bom corretor. As estratégias também precisariam de uma forma de comunicação, talvez através de recursos de memória compartilhada ou um cliente-servidor de intranet. Estou interessado em construir soluções bem projetadas como produtos para venda neste site. Se trocar algo como isto lhe interessa, envie-me por correio electrónico e mencione a plataforma que você prefere. I8217m manter uma lista para nos ajudar a priorizar o que os comerciantes want. Nerr Smart Trader - Triangular Arbitragem Trading System Eu não estou tentando ser negativo apenas um mensageiro, por assim dizer: 1. Oportunidades são raras 2. Esta é uma exploração utilizada pelos grandes bancos e eles Têm a oportunidade de reagir muito mais rapidamente do que nós, como corretores comerciantes fazer. A desvantagem é que os bancos exploram arbitragem para retornar as taxas de equilíbrio, por isso é por isso que é tão raro. Assim, em efeito, você está correndo um carrinho de cavalo contra um ferrari. 3. Muito grande arbitragem lacunas geralmente resultado de notícias e os spreads durante notícias eventos (ou seja, seus custos de negociação) irá matá-lo. Arbitrage parece ótimo porque. Algumas coisas a notar. Se você está negociando em uma plataforma de varejo, não é uma questão de ser tão rápido como outros bancos, porque quase todas as oportunidades que podem explorar nem sequer existem nos dados que são dadas pelo seu corretor. É preciso ter uma conexão com uma rede com alta participação, onde o bid / ask é simplesmente o mais baixo / limite mais alto entrou por outros participantes, como currenex, hotspotfx, lmax etc A outra coisa é que é muito fácil de tomar a variável spread No cálculo da arbitragem triangular (ou qualquer arbitragem determinística com uma ou mais divisas intermediárias), de modo que os picos não constituem um problema. O problema é que os retornos são piores do que a maioria de comerciantes bem sucedidos começ com métodos mais convencionais.